青泽期货视频讲座_观天下

在期货的交易中，懂得如何进行风险管理是十分重要的，从事期货交易的朋友们不妨一起来看看相关的视频学习了解一下。下面是学习啦小编整理的一些关于青泽期货视频讲座的相关资料,供你参考。

青泽期货视频讲座

(资料图片)

期货风险与管理

一、我国期货交易市场存在的风险

目前我国从事期货交易的投资者大致分为自然人和企业。其所从事期货的目的大致分为投机和套期保值;自然人主要以投机为主，企业只要为套期保值、交割见多。而期货是保证金交易，这是期货的魅力所在，也是期货的高风险所在。那么在期货交易中究竟存在哪些风险呢?

本人认为主要存在以下几种风险：

1.资金管理风险

1.1持仓阶段：强行平仓风险 价格不利变化----→持仓亏损-----→强行平仓------→实际亏损

1.2资金链断裂 保证金比率提高-----→强行平仓

2.流动性风险

它是指不能迅速的变现或平仓而导致损失的可能性，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。

3.操作风险

作风险主要是指投资人进行期货交易时，由于操作过程中的问题所带来的风险。

分为以下三种情况： 1)下单方向错误 2)下单数量错误 3)混淆开仓和平仓

4.市场风险

市场风险指的是价格风险，即市场价格波动而导致股指期货合约价格变动的不确定性。当投资者对股指期货的预期价格与实际价格发生逆向变动时，投资者将蒙受损失。由于股指期货交易的杠杆效应，价格的轻微波动就可能导致巨大风险。当客户无力偿还，风险还将转移到期货经纪公司乃至交易所。

5.违规违约风险

违规违约风险的情况：不了解法规和合同条款 1)、违规 2)、违约

6.技术风险

1).技术保障

应急预案——重点是应急演练

2).人工报单引发的风险

客户密码遗忘 密码遗失 无效保单 密码泄露 报单电话遗忘

二、投资者存在的认识误区

以上分析了期货交易过程中存在的各种风险，而期货较之股票、证券等有一定的复杂性，以致很多投资者在交易过程中存在很多认识误区，这须以列明纠正。主要如下：

1.拥有保证盈利的交易模型

这种想法是完全错误的，我们都并不掌握一个保证盈利的交易模型，无论多么先进复杂的数学工具都不能使其稳赚不赔。其中，毕业于芝加哥大学取得经济学博士学位的泰力布在华尔街组建了一家投资基金公司，一家强调定量分析的投资公司。原本他也坚信只要模型构建得足够精确，自己就能成为稳赚不赔的人。但是，泰力布对投资理念的改变源自于他对一位在华尔街久负盛名的投资战略大师的拜访。那是1997年的一天，泰力布来到这位大师管理的“长期资本管理公司”。当时这家公司的投资模型显示，俄国政府债券的波动将下降，应该是卖出这款债卖方期权的最佳时机。因为市场目前的波动率比较高，说明市场根据目前的信息对将来有可能出现不确定性事件的判断比较高。而长期资本管理公司基于其开发的电脑模型所推算出的结论，判断该款债券的波动率将会下降，所以，他们采用了一种风险非常大的做法，向其他判断波动率将会上升的投资人出售卖方期权，以承担风险的方法来获得期权价格的收益。当时泰力布问这位大师，如果债券市出现突发事件而导致波动率上升怎么办呢?而这位大师说，除非俄国政府财政破产，拒付到期国债，否则自己构建得模型将确保利益。而谁又想到几个月之后俄国政府真的就无法偿还其到期债权呢?长期资本管理公司就此垮了。这位大师事后一直在辩解说，任何人都无法预测到俄国政府破产的风险，自己是无辜的，等等。这也就导出了泰力布后来的“黑天鹅”理论。这充分说明，世界山几乎不存在一个永保盈利的模型。

2.无风险套利

其实无风险套利的机会基本上是不存在的。如果金融市场上出现了一个无风险套利的机会，投资人就可以无风险地赚取利润。我们可以将该机会想象成为一项虚拟的“资产"，将该项“虚拟资产”放在金融市场上，投资人会迅速购入该资产，从而使该资产的价格等于无风险利润，最终使获得该机会的投资人无利可图。

3.期货品种推出时可以“炒新”

纵观中国期货市场和股票市场，一种新的期货品种和股票刚出来时，几乎每次都能吸引到很多期货投资者的热炒，从而一路狂飙，导致其价格偏离其内在价值。而我们都知道价格总是围绕价值而上下波动。一旦价格偏离价值过远，总会导致泡沫。而泡沫这种东西，总归是无法长久的。所以，一旦泡沫被刺穿后，很多跟风跟进的投资者便会被套牢。

4.“捂着”总有一天能解套

在被套住的时候，不能一味地“捂”着，在大势所趋的情况下，越“捂”就亏得越多，应该及时地止损。

5.满仓交易

满仓交易明显地违背了组合投资的思想，大大增加了投资的风险性。

6.逆势加仓、摊薄成本

在大势所趋的时候，不要为了成本低而去进行投资，应该仔细分析其大势下跌是否已经到了底部。再者，估计大势恢复的时间长短，时间太长就会被一直套住，资金就不能利用。

三、期货交易风险的原因

期货交易风险产生的原因是多方面的，随着金融市场的开放，各国的金融市场均 面临着复杂多变的国际环境，国际经济环境的变动均会通过一定的传导机制传到全球的金融市场，从而对金融产品的价格产生影响。从期货交易产生与期货交易的功能上进行分析,其风险成因主要有四个方面：价格波动的原因、保证金交易的原因、过度投机的原因和市场机制是否健全的原因。

1、价格波动的原因。股票市场素来就有国民经济的晴雨表的称呼，可以说股票市场受到诸多因素的影响，所有这些因素的均会影响到股票价格，从而对股票价格指数产生影响。受政治、经济与社会诸多因素的影响,股票价格指数时刻在变化。而股指期货市场所具有的价格发现功能使得这种价格的波动非常频繁和普遍，从而产生了价格波动的风险。

2、保证金交易的原因。期货交易实行的是保证金制度，作为期货交易者只需按照规定支付期货合约价值一定比例的保证金即可进行交易，保证金的比例通常为10%左右。保证金比例的存在使得期货交易具有很明显的以小博大的杠杆效应，保证金比例的大小说明了杠杆效益的高低，这种制度的出现使得交易者放大收益的同时，风险也同步放大了，有可能使得交易者出现巨额的亏损，从而引发违约风险。

3、过度投机的原因。作为期货交易市场中风险的承担者和价格发现的参与者，投机者的存在对于期货市场有着积极的意义。投机者的存在使得交易得以顺利的进行，使得套期保值称为可能。但是，过度的投机必将扰乱期货市场，导致价格的暴涨暴跌，失去价格发现的功能，从而损害其他交易者的正当利益。

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