投资产品谱系丰富多样 创业板对中长期资金吸引力明显增强

创业板试点注册制落地实施三年以来，创业板高新技术企业、战略性新兴产业企业和成长型创新创业企业集群化发展趋势明显，创新成长特色鲜明，充分聚焦三大重点领域，已成为助力中国经济创新发展的新高地和资金增配的共识方向。

深交所持续丰富创业板投资产品谱系，为机构及个人投资者提供了一篮子投资创业板优质股票组合的便捷工具，也为创业板引入稳定的中长期资金来源。

“创业板指数的样本股流动性好、市值集中度高、资产配置效率高，是投资者分享创业板市场成长的良好工具。”广发基金指数投资部总经理助理、广发创业板ETF基金经理刘杰对《证券日报》记者表示，此外，创业板指数也是一些指数基金、ETF和期权等金融衍生品的标的物，为投资者提供了更多的投资选择和套期保值手段。

(资料图片仅供参考)

“创”系列产品规模破千亿元

配置价值凸显

多年来，深交所持续挖掘创业板市场优势特色，积极推进优质创新标的研发，已初步建立种类完备、架构清晰的创业板指数体系，相关指数已开发基金产品，为投资者提供多样化投资与分析工具。

“创”系列指数群英荟萃，初步形成全方位布局。截至2023年8月8日，创业板共发布指数33条，覆盖宽基指数、主题指数、策略指数、ESG指数等多种类型，初步形成全方位布局。“创”系列产品规模破千亿元。截至2023年7月底，创业板系列指数已开发基金产品67只（境内61只、境外6只），跟踪资金规模达1190亿元，配置价值凸显。

创业板指产品丰富，投资热度持续提升。创业板指产品数量超过40只，包括ETF、杠杆ETF等，总规模超850亿元。其中，创业板指境外产品发展较快，先后在中国香港、韩国、新加坡、美国等市场上市多只产品，成为国际中长期资本配置中国优质资产的重要标的。今年以来，创业板投资热度持续提升，众多投资者纷纷借助创业板ETF等产品进行布局，截至7月底，所有创业板ETF资金净流入超250亿元，是今年资金净流入最多的指数之一。

“创业板指数在资产配置中越来越受到更多投资者认可和参与，创业板相关ETF作为分散风险和均衡收益角度，越来越受到市场认可，这也是创业板指数成为今年资金流入最多的指数之一的原因。”刘杰分析称。

创业板50指数、创业板成长指数特色鲜明，满足多元投资需求。作为“创”系列指数的主要成员，创业板50指数、创业板成长指数各具特色，与创业板指共同形成创业板市场指数的“一核两翼”。截至7月底，创业板50指数汇聚创新龙头，产品规模达256亿元，主力ETF规模超170亿元；创业板成长指数突出“高成长”企业，产品规模超50亿元。

产品多样性体现市场包容性。“创”系列产品还包括反映蓝筹属性企业的“创价值”、反映新兴产业大盘股的“创大盘”、反映中等规模优质企业的“创精选”、反映硬科技企业的“创科技”等ETF，凸显出创业板包容性。

在鹏华量化及衍生品投资部总经理苏俊杰看来，“创”系列指数的不断丰富的背后，得益于创业板的持续发展壮大，上市公司由少变多、由弱变强。正是这些上市公司在资本市场助力下，在市场竞争中体现出的顽强生命力、科技创新力、强大竞争力，使得创业板中在经济发展、产业变革中不断涌现优质明星企业。

创业板ETF期权运行平稳

满足风险管理需求

2022年9月19日，深交所推出创业板首只衍生品和首个面向创新成长类股票的风险管理工具—创业板ETF期权，满足了广大创业板投资者的风险管理需求。上市以来，运行平稳有序，市场参与积极，有效发挥了对冲风险作用，有力提升了ETF规模，丰富了指数化投资生态圈。

创业板ETF期权上市以来，规模稳步增长，为深市最活跃ETF期权品种，成交量位居全球同类品种第7位。截至今年7月底，深市ETF期权日均成交120.62万张、日均持仓153.61万张，其中，创业板ETF期权日均成交为74.01万张、日均成仓为98.77万张，较上市首月分别增长19.4%、178.93%，已成为深市最活跃ETF期权品种。

创业板ETF期权上市以来，相应ETF市场规模明显增长，机构投资者配置意愿增强，有效激发市场活力，为现货市场引入中长期资金。

一方面，创业板ETF期权进一步丰富了期现投资策略，便利投资者实现多样化的投资目标，有利于资管机构开发多样化产品，增加ETF市场配置需求。截至7月底，标的ETF份额较上市前增长208.17%，高于全市场ETF同期增幅，规模达到408.36亿元，较上市前增长273.28%。同时，也带动提升了其他跟踪创业板指数的ETF配置吸引力，相关基金份额总体增长超过81.9%。目前，跟踪创业板指数的ETF数量（含标的ETF）共13只，规模达575.04亿元，较上市前增长226.23%。

另一方面，创业板ETF期权为市场提供高效、灵活的交易工具，能够便利投资者实现多样化投资目标，拓宽现货市场深度和广度，提升现货市场流动性和活跃度。截至7月底，标的ETF日均成交额达到13.75亿元，较上市前增长114.36%。

此外，创业板ETF期权满足了投资者多元化的交易和风险管理需求，提升了机构投资者参与现货交易的积极性，助力优质企业吸引稳定的中长期投资群体，获得更好的成长发展机会。公开数据显示，截至2022年底，标的ETF的机构投资者持有份额较上市前的2022年6月底增长了43.96%，持仓规模增长了超过20亿元。

“创业板ETF期权的推出，增强了投资者配置ETF的意愿，促进了ETF市场规模增长和流动性提升，为现货市场引入了中长期资金。”中山大学教授韩乾对《证券日报》记者表示，同时，创业板ETF期权的推出也显著提升了机构投资者配置现货的积极性，可以助力优质企业吸引稳定的中长期投资群体，获得更好的成长发展机会。

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